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了解比特幣鏈下指標,改善您的交易

2019-07-03 10:24 編輯:btc268.com 來源:區塊鏈資訊

  

免責聲明:以下內容不是交易或投資建議,僅用于娛樂和學習目的。在購買或投資任何加密貨幣之前,請自行做好研究。


常言道,你知道的東西不重要,重要的是你認識的人。不過,在交易比特幣的時候,你知道一些東西,還是很重要的。


我們在之前的文章里介紹了比特幣的鏈上指標(on-chain metrics),下面是一系列有用的鏈下指標(off-chain metrics)。任何交易者都應該了解這些指標。

同樣,這些指標都是根據加密分析師 ADAm Taché 的相關指南編制的。


梅爾倍數


“梅爾倍數”(Mayer Multiple)是最流行的指標之一,由當前價格除以200天移動平均值(200-MA)得出。平均值為1.39,從歷史上看,當它等于或大于2.4時,它將回到1.5以下。


已花費輸出利潤率


“已花費輸出利潤率”(Spent Output Profit Ratio, SOPR)跟蹤市場價格與已實現價格(Realised Price)的關系,可被用作識別局部價格頂部和底部的指標。

簡單地說,SOPR是賣出價格(Selling Price)除以已實現價格(Realised Price),SOPR圍繞1上下波動。

在熊市中,高于1的價格被拒絕,因為持有者拼命地試圖出售以獲取利潤,導致供應量增加,價格下降。相反,在牛市中,低于1的價值被拒絕,因為人們不愿意虧本出售,從而限制了供應,從而對價格產生了上行壓力,價格上漲。


市值衍生指標


“MVRV比率”(MVRV Ratio),市值(Market Cap/Value, MV)除以已實現市值(Realised Cap/Value, RV)。歷史上,MVRV小于1表示估值過低,大于3.7表示估值過高。過去曾有兩次這個比率跌到過1以下,一次是2011年底,比特幣最大跌幅高達94%,一次是2015年1月,這一比率也低于1,這兩次觸底后比特幣價格都開始上漲。

“MVRV z-score”,是市值(MV)和已實現市值(RV)之間的標準偏差數,用于判斷市值與已實現市值的偏離程度。它的計算方法是,從MV中減去RV,再除以標準偏差。該指標在市場長期低迷之前趨于拋物線形。


“MVDV比率”(MVDV Ratio),市值(MV)除以Delta市值(Delta Cap/Value, DV)。MVDV和市場頂部價格之間的熊市差異意味著市場頂部,MVDV比率低于1則表明市場處于底部位置。


HODL Waves


由于新投資者在漲勢中買入比特幣,然后在市場低迷期間一直持有這些比特幣,進入下一個市場周期,從而產生了 HODL Waves(持有波動)。HODL Waves 測量比特幣交易中的年齡分布,可以用來檢測比特幣持有者的累積情況。雖然這個指標對于預測比特幣未來的價格走勢并不是特別有用,但它確實可以制作出一張漂亮的彩色圖表。

  


“休眠”衍生指標


有許多基于“休眠”(Dormancy)的市場健康(market-health)指標。

“平均休眠”(Average Dormancy)是指幣天銷毀數(CDD)與成交量(每天)之間的比率。這個指標測量UTXOs保持休眠的時間,顯示比特幣的累積和發行,跟蹤比特幣的花費(Spending)行為。

“供應調整后的休眠”(Supply-Adjusted Dormancy)是“平均休眠”除以供應(Supply)。因為比特幣存在的時間越長,幣天銷毀數可能越大,“平均休眠”可以排除這一干擾因素。

“DUA Ratio”在計算HODL Waves的等式中引入了UTXO年齡,而“Dormancy Flow”(休眠流)則將價格與年化支出行為進行比較。

Dormancy Flow = Market Cap /(Dormancy的365天移動平均 * 價格)


平均已花費輸出壽命


“平均已用輸出壽命”(Median Spent Output Lifespan, MSOL)衡量每個已花費輸出(Spent Output)的平均壽命(以天為單位)。它可以表明長期持有者減少頭寸,并用于確定流通中的比特幣近期被用于銷售的供應量。


網絡動量


“網絡動量”(Network Momentum)是以BTC計算的每日交易價值,從而消除了價格的噪音。它已被用作市場價格和周期的領先指標。


普爾倍數


最后,“普爾倍數”(Puell Multiple)是每日硬幣發行量(美元)與該值的365天移動平均值的比率。然而,在明年減半之后,網絡交易費用將占到礦工獎勵的更大比例。因此,最好使用挖礦收入(Mining ReVENue,以美元計算),而不是使用硬幣發行量。

普爾倍數為網絡安全提供了一個健康指標,可以從挖礦盈利能力等賣家角度來衡量市場。


當然,由于分析師一直在設計新的指標,比特幣指標列表永遠都不可能完整。但在交易前將其中的一部分(或全部)納入研究可能會顯著改善你的交易結果。


原文:Bitcoin Off-Chain Metrics To Improve Your Trading
作者:Emilio Janus
編譯:Satojiu








  《韭菜的記憶》

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  作者:韭菜極客(leekgeek)

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關鍵詞:比特幣新聞 幣牛牛

轉載自比特幣新聞網(www.dcpnox.live),提供比特幣行情走勢分析與數字貨幣投資炒幣最新消息。

原文標題:了解比特幣鏈下指標,改善您的交易

原文地址:http://www.dcpnox.live/qkl/zs/13255.html

本文來源:區塊鏈資訊編輯:btc268.com

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